היי שוק,

קודם כל לנסיבות המקלות - היות והתיק שלך 80/20 ולא כולו מורכב מאפיק מנייתי - אז אפשר היה להבין את בתי ההשקעות גם אם התשואות היו נמוכות מ-16% או מהתשואות שהשיגו האפיקים המנייתים.
אבל בזה פחות או יותר תמו ההקלות על בתי ההשקעות. להגיד לך שהם נכשלו - בפירוש לא. זה מה שהם יכולים לתת וזהו. אגב אם תפנה אליהם תשמע משהו כמו "התיק נבנה לריצות ארוכות וכו'"....למרות שכן גם אני במקומך הייתי רוצה לקבל תשואה שמתקרבת לתשואת המדדים. רוצה קצת הסברים , בבקשה.
אם תקרא ספרות מקצועית או אפילו סתם ספרות שקשורה לתחום ההשקעות (לדוגמא: "הליכת אקראי בוול סטריט" של ברטון ג'י מלכיאל) תדע שקשה מאוד להכות את המדדים (כמובן תוך השוואה של חלב מול חלב ובשר מול בשר).
אם התיק שלך יורכב מ-5 מניות מהמעוף אל תשווה אותו לתשואה שאמורה להתקבל מול מדדי מניות אחרים ואקזוטיים יותר.

מחקרים מראים שגם אנליסטים ו/או מנהלי תיקים ו/או יועצי השקעות ו/או קוסמים לא יכולים להכות לאורך זמן את המדדים .!
יש שאומרים לעצמם "אני משקיע דרך בית השקעות כי הם מקצוענים יותר ממני וגם אם היום אני מקבל תשואה נמוכה יותר זה בוודאי ישתלם לי אם השוק יתחיל לרדת כי חכמים ממני וידעו מתי לצאת" - אז זהו שלא.! תבדוק את מה שאני אומר לך ותראה מה קרה לתיקים המנוהלים בתקופת המשבר ב-2008.

אני יכול להלאות או בעוד ים פרטים אבל חבל על הזמן. אגב אינך חייב להאמין לי הדברים כתובים בהמון ספרים (לא רק זה שציינתי).
אני במקומך לוקח את הכסף ומשקיע באופן פרטי. כדי לפזר סיכונים בצורה חכמה הקפד על כמה כללים:
1. רכישה בפיזור - היום קל מאוד לרכוש תיק מפוזר ע"י קניית תעודות סל של המדדים המובילים (ת"א 25 או ת"א 100). אגב ללא דמי ניהול או עליות.
2. אם אתה רוצה לפזר עוד קצת את הסיכון הקפד להכניס לתיקך אלמנטים אגחיי"ם באופן מסויים אולי אפילו אג"ח מדינה.
3. אם אתה בונה את התיק לטווח ארוך דאג להכניס אליו גם מניות ערך שמחלקות דיבידנדים באופן קבוע (אפשר גם לרכוש תעודות סל כאלה).

שלום,
יש לי תיק מנוהל 80/20 ב 2 בתי השקעות מהמובילים בתחום.
בתיק אחד עמלת הניהול כ 1.2% (תיק קרנות נאמנות של בית ההשקעות).
בתיק שני עמלת הניהול כ 0.9% (תיק שרובו ניירות ערך).
בתקופה שבין 1.9.09 ועד 29.7.10 עשה כל אחד מהתיקיםתשןאה של כ 5.5%.
בבדיקה של המדדים בתקופה הנ"ל מתברר כי:
- מדד ת"א 25 עלה כ 16%
- מדד ת"א 100 על בכ 17%
- מדד אג"ח כללי עלה בכ 8.5%
- מדד צמודות כללי עלה בכ 10%
- מדדי תל בונד עלו ביותר מ11%

כלומר אם הייתי משקיע ישירות במדדים, נניח ת"א 25 ואג"ח כללי ביחס 80/20 הייתי צריך לקבל תשואה של כ 10.5%.
התיק המנוהל אמור לתת תשואה גבוהה מהמדדים, בשביל זה הם מקבלים עמלה,לא?
- האם הם נכשלו? האם נכון לצפות מהם להביא מינימום את המדדים?
- מה אתם חושבים על השקעה ישירה במדדים? מסוכן יותר?
- האם לאורך זמן אפשר להכות את המדדים?
- המלצות להמשך - להחליף בית השקעות? לנהל לבד?

בתודה